近日，易鑫集团公布了2024年财报。易鑫集团2024年总收入、毛利润、净利润和汽车金融交易均实现了增长。易鑫集团主要经营数据如下：

2024年主要经营数据

2024年，易鑫集团总收入为人民币98.9亿元，同比增长48%，其中金融科技收入为18亿元，同比增长290%；

2024年，易鑫集团的毛利润为人民币46.4亿元，同比增长43%；

2024年，易鑫集团净利润为8.1亿元，同比增长46%；

2024年，易鑫集团融资交易总数为72.6万笔，其中新车37.6万笔，二手车35万笔，新能源汽车融资交易为17.5万笔，占比为24%；

2024年全年，易鑫集团90日以上的逾期率为1.86%；180日以上的逾期率为1.39%，两者相比2023年均有所降低。

易鑫集团的收入来源

财报显示，易鑫集团的收入主要来自两大类，即交易平台业务和自营融资业务。

其中交易平台业务包括贷款促成服务、SaaS服务和其他平台服务；自营融资业务包括融资租赁服务和其他自营服务。其中贷款促成服务在总收入中的占比最高，超过43%，相当于易鑫集团的支柱业务。

除贷款促成和其他自营业务（占比仅0.3%）外，其他各项业务的营收占比大致相当。

新车业务下滑，二手车业务大涨

从易鑫集团的财务数据中可见，融资交易的总数为72.6万笔，同比增长7%。其中新车融资交易37.6万笔；二手车融资交易35万笔。

和上年不同的是，新车融资交易同比上年下滑了6%，但二手车融资交易同比上年增长了25%，使得新车和二手车融资业务接近平分秋色的水平。

二手车业务大涨的外部原因得益于二手车交易量不断增加，二手车金融越来越普及，接受度越拉越高，直接拉动了二手车金融渗透率的提升。

在内部，针对二手车融资业务，易鑫集团采取的则是差异化竞争策略，把服务范围扩大至更多长尾客户，基于风险精准定价。

易鑫集团的两个潜在驱动力

1、增值业务电池GDP保险增长七倍

说说易鑫的增值业务。易鑫的增值业务主要是电池保险。2023年5月，易鑫集团推出了电池GAP保险，2024年全年，易鑫集团电池GAP产品的交易量达5.7万笔，同比增长728%。电池GAP产品已经引入二手车领域，帮助更多新能源汽车车主消除其对电池剩余价值的担忧。

电池GAP产品快速增长，主要得益于新能源汽车的强劲表现。

2、金融科技业务增长290%

2024年，易鑫集团金融科技收入达到人民币18亿元，同比增长290%。金融科技平台促成的融资交易金额达到人民币211亿元，同比增长107%。

易鑫集团在2024年开发了汽车领域多模态大模型“智鑫多维”，另外，智能机器人平台是易鑫集团大模型技术应用的基础。

在金融科技方面，易鑫集团的战略业务储备主要放在了AI领域，其自主研发的Titan-AI云平台，主要利用人工智能技术防诈骗、智慧催收和客户服务等领域。

重大投资收益

易鑫集团曾投资Yusheng，报告期内Yusheng的交易量及销售收入实现同比大幅增长。海外拓展方面，Yusheng与过百家经销商建立合作关系，在中东和非洲等地区销售了数千年二手车。

截至2024年底，Yusheng产生的未变现收益为人民币1794万元。

据了解，Yusheng在国内运营的互联网二手车交易平台的品牌为“淘车”，后升级为“淘车车”。2018年6月，原隶属于易鑫集团二手车交易业务板块的淘车开始独立运营，并获得腾讯、京东等战略投资人的注资。淘车车目前在全国的直营门店已近80家。

业务风险

1、信用减值亏损

在易鑫集团的各项成本中，占比最大的是信用减值亏损，为15.65亿元，同比增加了115%。信用减值亏损通常作为损益类科目，如果增加则会减少企业当期的利润总额。

对此，易鑫集团在财报中的解释为，该增长主要归因于两个关键因素:资产结余增加及审慎提高的拨备覆盖率，其为针对经济不确定性增加的风险缓释措施。这里拨备覆盖率是指计提贷款损失准备对不良贷款的比率。审慎提高拨备覆盖率，意味着出于稳健经营的考虑，增加了对可能出现的不良贷款的准备金计提。

2、融资额增速不及融资交易

报告期内，易鑫集团融资交易量达72.6万笔，同比增长7%，融资交易额达691亿元，同比增长5%。融资额的增速不及融资交易，说明单笔交易金额可能出现下降或市场竞争加剧导致利润受压。

3、资产负债比率提升

2024年，易鑫集团资产负债比率从2023年的53%提升到了2024年的55%，主要原因是债务净额有所增加。

4、应收账款增加

2024年，易鑫集团的应收账款额为人民币49.07亿元，而2023年的应收账款为47.94亿元。

数据来源：易鑫集团2024年财报