随着汽车“价格战”的战火持续蔓延，汽车金融领域也无法独善其身，甚至有行业人士预测，汽车金融负利润时代似乎就要到了。究其原因，近年来，汽车消费贷款的对客利率持续走低，但对合作伙伴的服务返佣却在不断提高。

尽管如此，我国3.45亿辆的汽车保有量和每年近3000万辆的新车产销规模，以及呼啸而来的电动化和智能化正在加速重塑产业生态，都为汽车金融行业徐徐展开一幅从“价格战”转向“价值战”的发展新图景。

新能源汽车金融场景丰富    

11月14日，我国新能源汽车年产量首次达成1000万辆，同时也是全球首个新能源汽车年产突破1000万辆的国家。截至10月，国内新能源汽车零售渗透率52.9％，较2023年同期37.9％的渗透率提升15个百分点，这也是渗透率连续第4个月突破50％。

借助汽车以旧换新政策和地方置换补贴升级，以及新车型密集投放等影响，再加上四季度为传统汽车销售旺季，多家新能源车企10月销量均创下新高，新能源汽车市场引人注目。

车e估执行总裁范明崑强调，当前新能源汽车的发展势头相当喜人，从保值率数据看，一些新能源车型的保值率甚至超过了燃油车，显现出更强的市场竞争力。因此，新能源汽车金融的增长潜力值得关注，但需要在贷前、贷中、贷后多个环节把握好风险控制，从中发掘更多的机会点。

在新能源汽车市场，网约车和营运车是汽车金融机构不容小觑的细分赛道。中汽研汽车科技发展（天津）有限公司后市场业务部部长王发福分享了四个针对新能源运营车辆的金融业务机会点。

一是分期付款与融资租赁模式。解决新能源汽车的购置成本较高、购车资金压力大等问题，设计“以租代售”方案，可以先租后买，若车辆到期后有较高残值，租赁公司可以回购车辆。这种模式适合于降低一次性买车负担并灵活应对新能源汽车的快速技术更新。

二是换电模式的金融产品。为解决新能源汽车充电效率不高、影响营运效率等问题，推出“电池租赁＋换电包月”模式，企业和司机可以按月支付租赁费或换电费用。这种模式能够减轻电池成本带来的购车压力，更灵活地使用换电服务、提升运营效率。

三是按需定制的保险产品及服务，解决新能源汽车保险承保难、理赔高、三电损耗和保值率等风险。通过“常规性车险＋定制化延保＋维修保养服务”的组合解决方案，降低车辆的出险理赔成本，解决车辆保险续保困难等问题，并引入碳积分交易与绿色金融相关激励措施。

四是二手车回购和残值担保服务，解决新能源汽车保值率低、使用者更换新能源汽车的积极性差等问题。金融机构或车企提供车辆“回购担保”或“残值保障”服务，保障二手车的最低价值。司机可以在一定期限内将车辆卖给公司，降低贬值带来的风险。

一家造车新势力代表指出，金融机构应顺应新能源汽车用户的消费习惯，逐渐将线下为主的渠道模式转为线上为主，尽力做到系统的线上化、服务的标准化、政策的统一透明，科技红利带来的效率提升正在改善用户体验，给新能源汽车用户带来更大便利。

二手车金融 机遇与痛点并存    

中国汽车流通协会数据显示，今年1～10月，二手车累计交易量1592.83万辆，同比增长5.48％，与同期相比增加了82.75万辆，累计交易金额为10510.76亿元。中国汽车流通协会副会长罗磊分析指出，对比新车和二手车的销量和增幅，无论是近期还是中长期，二手车都保持了远超新车的快速增长向好态势。

“二手车金融市场的确充满机遇。”兴业银行战略客户部负责人王炎谈到，首先，我国汽车产业链的利润在下移，以往利润重心在生产和新车销售环节，与后市场的比例约在七三开，而美国市场却是三七开，即后市场利润占比达到7成，未来我国汽车市场也会逐渐趋近这个数字。

其次，二手车市场蕴含巨大潜力，对标美国市场，每年新车销量约有1700万辆，二手车交易量则在4000万辆左右，未来我国也会趋向美国车市的结构，预计二手车交易量会达到5000万甚至6000万辆。

再次，凭借庞大的人口基数，我国汽车保有量仍会持续增长。今年6月汽车保有量已超过3.45亿辆，全国有96座城市汽车保有量超过100万辆，北京、成都、重庆超过600万辆，上海、苏州、郑州也达到500万辆，由此可见二手车金融拥有广阔的市场空间。

虽然市场广阔令人心动，但金融机构在实际业务的开展中存在诸多痛点。首当其冲便是市场的不确定性，新车降价直接导致二手车价格大幅波动，而新能源汽车替代燃油车的趋势影响了车型保值率，给车商经营提出不小的挑战。此外，二手车商的规模、管理能力和经营规范程度参差不齐，部分车商至今没有企业报表、未曾纳税，这不利于银行授信，同时无形中也提高了监管成本。在估值方面，二手车作为非标品，不同企业的估值总会存在价差。在信息流方面，二手车商物流信息难以获取。

卡泰驰金融生态负责人邵骏鹏透露，卡泰驰将在2025年发力二手车金融，目前在积极寻求合作。首先是新能源二手车金融，部分二手车门店的新能源车型占比达到一半，但新能源二手车的金融渗透率还非常低，仅有约20％，因此应做好新能源二手车车贷产品的定价。其次，卡泰驰正在建设金融平台交易能力，包括线上金融分析、统一门客、数字化业务的对接等，期待接入更多金融机构。再次，卡泰驰金融业务不仅聚焦在车贷业务上，而是要覆盖从前端交易到车后服务的二手车全生命周期。

AI赋能 建立汽车金融新秩序    

随着中国汽车市场的蓬勃发展，汽车金融作为推动汽车行业转型升级的重要力量，正以前所未有的速度改变汽车消费模式和行业生态。特别是在金融风险控制领域，如何精准识别风险、有效管理风险，确保业务可持续发展，已成为汽车金融从业者必须面对和解决的课题。

行业专家澜韬道出一个残酷现实：汽车金融企业将进入负利润时代。汽车行业“价格战”蔓延到汽车金融领域，预计“价格战”还会持续，因为银行体系需要用汽车金融单量冲抵其他领域资产的下滑，但“价格战”必然带来资产风险的上升。

交通银行吉林省分行一汽银行行长王化雨直言：“有些客户‘爆雷’前，各项数据显示正常，我们很难做出预警及相应准备。对此我们深感困惑，亟需通过金融科技更好地控制、防范、化解风险。”

对于近几年汽车金融市场竞争的演变，山东高盛集团车贷通金融公司总经理郑佳丽深有体会。她说，四五年前，汽车金融企业之间的比拼更多聚焦在时效、资金、团队等层面，如今汽车金融市场逐渐从蓝海变红海、红海变“紫海”，企业的科技能力决定了能否把控好运营成本，进而决定了自身的生存状态和行业地位。在金融科技日新月异的今天，人工智能AI已成为推动汽车金融行业变革的重要力量，AI技术的运用不仅极大地提升了风控效益的准确性，更为行业的可持续发展注入活力。

腾讯相关负责人举例称，传统汽车金融业务风险识别中面临的核心问题是数据少，而腾讯将传统自然语言处理技术的各类任务处理能力统合到一个通用大模型中，在金融风险管理体系的建设方面，预训练大模型将融合行业知识和数据用于风险的有效识别、精准控制和智能决策，提高金融机构控制风险的能力，催生金融机构全生命周期风险管理的新模式。

正如澜韬所说，旧秩序瓦解，新秩序建立，汽车金融行业的发展还在不断探索中，“价格战”最终会转变成全方位体系能力提升的“价值战”。

来源：中国汽车报 郝文丽