目前汽车金融行业主要有四类参与主体，包括银行、汽车金融公司、融资租赁公司、互联网平台等。前两者占据市场主要地位，从前两类机构来看，均存在头部玩家马太效应，相较商业银行而言，汽融公司资产质量更好；从互联网平台来看，互联网巨头们纷纷加入市场进行布局。

四类参与主体构成多元竞争格局

目前汽车金融行业主要有四类参与主体，包括银行、汽车金融公司、融资租赁公司、互联网平台等。早期银行曾凭借牌照垄断先发布局，在市场独占鳌头；后期25家汽车金融公司陆续开业，依靠主机厂资源、经销商渠道、购车客群基础等优势成为后起之秀；目前融资租赁公司、互联网平台也作为新兴玩家相继入局，汽车金融行业呈多元竞争格局。

汽车金融公司为主力竞争者

从市场份额来看，2019年汽车金融公司占据汽车金融市场(1.8万亿元)的半壁江山(50%)，为行业最大参与者。银行市占率约为30%，融资租赁公司、互联网平台等其他机构仅占据剩余约20%的份额。

据中国汽车流通协会《中国汽车流通行业发展报告(2019-2020)》，汽车金融用户满意度及购买产品意向调研结果显示，消费者选择汽车金融公司和银行的意向占比分别达66.6%、51.5%，这也反映了汽车金融公司、银行仍为汽车金融市场的最主流选择。

汽融公司和商业银行：头部玩家马太效应明显

从25家汽车金融公司的资产份额占比来看，上汽通用、宝马、奔驰、大众和东风日产汽车金融的2019年末总资产规模位列前5，按总资产计的CR5达到49.8%。头部汽车金融公司大多为较早一批成立的公司，具有较强的先发优势、主机厂品牌和资源优势，头部效应较为明显。

在商业银行中，平安银行开展汽车金融较早，2019年末平安汽车金融贷款余额达1792.2亿元，仅其一家银行便在1.8万亿元的汽车金融市场中占据约10%的份额。

汽车贷款通常以汽车作为抵押品，购车人群信用资质较优，且每笔交易分散度高，因此汽车信贷资产质量相对较优。据中国银行业协会数据，2014年以来汽车金融公司不良率均在0.55%以下，明显低于商业银行不良率。

互联网平台：新兴势力增长迅猛，业务模式更为多元

互联网汽车金融的参与主体包括汽车电商平台、互联网汽车金融平台、网络小贷公司及其他互联网公司；根据所持不同的业务牌照，业务模式涵盖了融资租赁、小额贷款、助贷等类型。

互联网汽融于2013年兴起后经历了迅速增长，2018年以来BATJ等互联网巨头也纷纷入局，如阿里巴巴领投大搜车，腾讯投资易鑫、人人车、天天拍车，京东数科上线车白条等，成为汽融市场争夺的下一个高地。

来源：前瞻产业研究院