2024年是与众不同的一年。受到整体汽车市场的影响，汽车金融市场竞争进一步加剧，大型国有、股份制银行持续下场并重点开展汽车金融业务，部分主机厂金融面临本品牌车辆销售下滑及本品牌金融渗透率持续走低的窘境，金融租赁及融资租赁公司也遇到了更大的增长和生存压力。

在11月21日举行的2024汽车金融产业峰会上，中国汽车流通协会副会长王都表示，汽车流通市场高质量发展并非一帆风顺，市场周期调整阵痛在所难免，尤其是随着新能源汽车的高速增长叠加价格战的持续影响，经销商已经出现了全行业大面积的亏损局面，当下环境市场更需要汽车金融服务的助力。

目前，在供应链金融端，库存融资服务仍然是支撑整个汽车流通市场高速运转的润滑剂；在消费金融端，金融购车已经成为越来越多消费者购车的自主选择，并成为汽车消费的重要驱动力。

在当前这个特殊的市场背景下，今天的汽车金融，破局之道在何处？

01 合规发展是破局之根本

面对日益紧张的竞争环境，防范汽车金融业务风险和防止不正当竞争已经成为全行业企业需要考虑的问题，一方面行业企业要主动接受监管，另一方面行业企业也要主动合规自律，在此基础上去发挥企业的创新能动性，寻找新的业务增长机会。

一汽金融副总经理贺鹏在本届汽车金融大会上表示，2024年国家金融监督管理总局贯彻中央以及国务院防范化解金融风险的要求，全面开启了强监管、严监管的时代，这里明确提出金融监管坚决做到长牙带刺、有棱有角，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

从2019年至今五年的时间，不管是银行业还是汽车金融相应的处罚情况，从处罚的单数到处罚的金额都呈现明显上升的态势，其中明确传递出来对于金融监管整体的趋势是趋严的，金融机构要更加审慎经营严守合规的底线。

在合规体系建设方面，一汽金融建立了横向要素齐全、纵向衔接有效的合规管理体系并从四个层面做了相应的组织：首先是强化合规组织，建立公司的梯级管理；二是夯实制度基础，建立并完善一系列的基础制度；三是提升运行的质效；四是保障合规力度。在这其中尤其要做到抓早抓小、防患于未然。

为了规范汽车金融市场秩序，保证行业得以健康可持续发展，在本届峰会上，由中国汽车流通协会牵头，中国汽车流通协会汽车金融分会召集了多家银行、主机厂金融公司、租赁公司和第三方金融机构共同发起“2024汽车金融行业可持续发展自律公约”。

该自律公约重点关注强化内控管理，提升服务质量，优化渠道管理和保护消费者权益等问题。

02 “高息高返”不可持续

不仅如此，谈到合规，汽车金融行业备受关注的就是行业中普遍存在的“高息高返”。

前不久，国有大型商业银行在部分地区暂停了"高息高返"的汽车贷款业务模式，即停止通过高额返佣来吸引汽车经销商参与金融业务揽客。

当前银行业汽车消费金融业务竞争加剧的现状，凸显了各家银行在零售业务领域的激烈角逐。

国家金融与发展实验室研究院主任李晶表示，“高息高返”是并不是银行自发要做的，而是行业自发形成的情况，其主要原因就是行业内卷。

可以说，车贷的“高息高返”是当下特殊的市场环境催生的特殊产物。

豆秒数科董事长伏勇全针对“高息高返”现状表示，十几年前做金融的时候并没有返点，行业的发展催生了返点并且比例由少及多。尽管“高息高返”带动了汽车消费，但在伏勇全看来，“高息高返”是行业生态出问题的体现，“高息高返”之下的汽车金融参与者——消费者、经销商、资方和服务商无一真正受益，因此应当对“高息高返”进行约束。

山东高盛集团董事长毛家宝则认为，“高息高返”有两大威胁，首先是银行的利润受到了挑战。银行利润最大的风险是提前还款的问题。一些经销商可能把全款的客户包装成了分期，但客户有可能提前还款，造成银行利差损失，给银行端未来经营性带来了隐患。

第二是风险能不能把控得住。目前的大环境，消费下沉带来潜在系统性风险，因为体量比较大，资方很难从风险端完全控制住。

长期来看，“高息高返”模式可能会逐渐退出历史舞台，市场应该向更加规范、理性的方向发展，利率将更加透明，汽车金融机构如果推出更多创新产品，市场竞争也将趋于良性?。

03 二手车金融阻力重重，但市场亟待赋能

当前，二手车金融方兴未艾，车商对金融的需求仍然强烈。中国汽车流通协会副会长罗磊在谈到二手车商经营状况时表示，2024年上半年车商亏损占比为84.8%，到了9月份亏损面已经降到43%，亏损的一半实现了扭亏为盈，营利的占到了33%，这在近几年是非常少见的。

从二手车经销商百强流动资金主要来源来看，银行贷款最低占比为20%；其次是金融机构，占比为37%；占比最高的是自有资金，达到73%。尽管这其中包含多种选择同时存在的情况，但车商主要还是依靠自有资金经营。而从金融收入来看，百强车商的金融收入2022年为5.24亿元；2023年8.3亿元；2024年14.37亿元，金融收入在逐年提升。

与此同时，二手车市场蕴含巨大潜力，对比美国和德国的二手车和新车交易量比值，美国的二手车交易量是新车的2.5倍左右，德国是2倍左右。按照2023年的数据，中国二手车交易量和新车交易量的比值是0.6，因此提升空间巨大。

另外，从保有量数据来看，全国有96个城市汽车保有量超过了100万辆，其中北京、成都、重庆超过了600万辆，上海、苏州、郑州超过了500万辆，这些车辆未来势必要进入二手车市场。

金融业务是二手车发展不可或缺的一部分。据兴业银行战略客户部汽车团队王炎介绍，兴业银行二手车金融业务细分了四大领域，第一是二手车经销集团；第二是具备一定规模的二手车市场；第三是汽车经销商集团，包括中升、永达等；第四是核心车企，核心车企纷纷推出官方认证二手车，也是银行服务的对象。

王炎也指出了二手车金融业务的难点，市场存在不确定性，新车降价造成二手车价波动，二手车商毛利持续下滑，经营面临诸多的挑战，具体如下：

第一，二手车车商的资质问题。由于车商的规模参差不一，报表存在一定的不规范，银行难以核定主营业务收入，税收和授信额度难以确定。

第二，信息流难以掌握。金融机构过往操作新车三方网络业务，由核心车企为物流信息进行把控，二手车交易中，物流信息难以掌握，金融机构往往只能规定一个入库时间，无法掌握运输信息流。

第三，二手车估值的问题。目前主要参考的是第三方公司提供的估值和开票金额，但由于二手车为非标品，评估价格与实际成交价格存在差异，不利于更好地给车商提供金融支持。

第四，监管成本高。二手车交易市场规模巨大，二手车经销商集团体量巨大，监管要求大幅高于新车4S店，监管管理成本高。

在豆秒数科集团CMO 王小华看来，二手车金融需要强化规范、强化风险，同时要推动数字化转型和产能的结合，寻求产业链整体的经济效益，行业才能有序地竞争发展。

豆秒数科致力于打造行业数字化生态，全面赋能车商，助推行业发展。其采用B2C联动的方式，B是车商端，通过线下跟车商的赋能，通过B带动C，同时通过C端活跃B端的业务量。

在C端金融方面，豆秒数科打造了金融超市；B端金融方面为合作车商提供订单融资、库存融资以及车源交易，豆秒数科还基于车商的业务场景，通过SAAS服务平台助推车商高效经营。

04 新能源金融：破局二手车再流通 加快数智化应用

中国汽车流通行业已进入了结构调整的深水区，一方面汽车消费侧压力不断提升，价格战延续，汽车销售毛利率持续走低；另一方面，市场结构已发生了根本变化，新能源汽车的渗透率已经连续4个月超过了50%。

中汽研汽车科技发展天津有限公司后市场业务部王发福在本届金融峰会上谈及新能源汽车金融时指出，在新能源汽车市占率不断提升的背景下，针对金融服务机构最大的问题就是资产非标准化，尤其在现在新车销售价格内卷的情况下，可能会出现新车和二手车资产价格倒置的问题，同时缺乏完善的检测评估标准和估值方法。

另外，二手车流通与定价较难操作，增大了相关金融产品的风险。在保险方面，新能源汽车赔付率高，尤其是新能源二手车，买保险比较难，现在车险定制理赔水平偏低，新续保难度大。

在王发福看来，信息不透明和数据不全面是困扰新能源二手车发展的重要因素，主要表现在新能源汽车检测评估、金融服务、保险产品、二手车交易、维修服务等环节，而解决了车辆评估的问题，金融业务就会更顺畅，从而推动新能源二手车再流通。

而对于新能源汽车特别是营运车辆，金融的赋能是不可或缺的，例如分期付款与融资租赁模式，解决了车辆购置成本高的问题。换电模式金融支持，专门针对B端批次车辆，可解决新能源汽车充电效率高，影响效率的问题。

保险产品和服务，主要解决新能源汽车保险承保难的问题，可通过传统车险加定制化延保加维修保养服务的方案降低车辆的成本，例如再制造件和回用件的应用，尤其针对批量网约车和批量新能源营运车辆，可用这些配件来赔付以降低成本。另外，也可以采用新件和再制造件结合应用的方式。

对于新能源二手车的再流通，可以通过出口，比如出口到中东，再从中东出口到非洲第三世界国家。特别是一些融资租赁的返还车，很适合通过出口的方式处置。另外一个渠道就是通过城乡做车辆的再流通。

不仅如此，新能源汽车的增长还加速了汽车金融的数智化应用。据浦发银行零售信贷部消费信贷经营处产品经理齐博介绍，为了应对新能源车企高频次、短周期的基本迭代需求，浦发银行联合网金渠道管理部门和分行机构，打造了汽车服务的中台系统，这是个可以支持前店后场敏捷型开发的服务体系，便于业务管理和大量的客户评级管理。

该系统也可对外进行服务输出，可以给服务机构包括派遣员工进行端到端的管理以及一些业务服务，对客户端支持通过浦发银行、微信小程序以及手机银行进行全流程的业务办理，从预审、签约到放款，大大提高了服务效率。

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